滬深兩市12月揭幕戰(zhàn)周二打響。盡管盤中次新股、虛擬現(xiàn)實(shí)、軟件服務(wù)等題材股表現(xiàn)低迷，但受益于房地產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)、建筑建材等回暖帶動(dòng)，市場(chǎng)有所反彈，最終大盤以小陽線報(bào)收，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則震蕩收跌，市場(chǎng)整體震蕩格局未改。

分析認(rèn)為，隨著打新資金逐步回歸，場(chǎng)外抄底資金蠢蠢欲動(dòng)，市場(chǎng)支撐位已基本明確，后市整體將較為樂觀。不過，由于市場(chǎng)暫未完全走穩(wěn)且臨近美聯(lián)儲(chǔ)加息窗口，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒也在同步升溫，因此市場(chǎng)多空雙方仍處在激烈交鋒之中，預(yù)計(jì)后市還會(huì)反復(fù)。

復(fù)盤 萬科股價(jià)創(chuàng)7年來新高

盡管12月揭幕戰(zhàn)，滬指尾盤收紅，但就資金情況來看仍難言樂觀。數(shù)據(jù)顯示，周二主力資金凈流出410億，從分項(xiàng)板塊來看，環(huán)境保護(hù)、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等位居主力資金凈流入前列，而化工、軟件服務(wù)、電氣設(shè)備等出現(xiàn)主力資金減持。

周一主力資金雖然先后回流次新股、石墨烯、農(nóng)業(yè)、環(huán)境保護(hù)、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等板塊，但主力資金回流持續(xù)性并不強(qiáng)，后市仍需特別留意主力資金回流力度和持續(xù)性。

成交量方面，當(dāng)日滬市成交3302.57億元，深市成交5125.64億元，兩市合計(jì)約8400億元，兩市繼續(xù)呈現(xiàn)縮量態(tài)勢(shì)。值得注意的是，A股市場(chǎng)近期持續(xù)震蕩，滬股通資金卻不斷流入。11月下旬，滬股通人氣逐漸回升。從凈買入額來看，連續(xù)三天凈買入。尤其是本周一，凈買入額大幅提升，創(chuàng)下9月9日以來新高，而賣盤加買盤成交量65.27億元也是11月11日來的高點(diǎn)。

另外，周二市場(chǎng)也顯現(xiàn)一大亮點(diǎn)，即房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)。該板塊當(dāng)日有超過10只個(gè)股漲停，萬科更是漲停創(chuàng)出7年來新高。分析人士表示，從熱點(diǎn)角度來講，該板塊具備了短期熱點(diǎn)的條件，資金短期聚集在此板塊中毋庸置疑。

就整體市場(chǎng)而言，目前股指總體尚處在縮量調(diào)整行情中，短期快速反彈的概率不是很大，需要時(shí)間來消化獲利籌碼。因此，策略上，有市場(chǎng)人士建議廣大股民，千萬不要因?yàn)橹笖?shù)觸底反彈，就盲目相信所有個(gè)股都將受益。實(shí)際上，伴隨著后期振蕩，個(gè)股將大幅分化，而近期市場(chǎng)大起大落，也給予股民充分認(rèn)清個(gè)股強(qiáng)弱，盡快調(diào)倉的好機(jī)會(huì)。換個(gè)角度而言，這一過程或也是較佳的篩選中線股的機(jī)會(huì)。

趨勢(shì) 人民幣“入籃”提升投資者信心

備受關(guān)注的人民幣“入籃”靴子終于落地，該利好無疑在近兩日市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)頹勢(shì)、重新鼓舞市場(chǎng)人氣過程中扮演了重要角色。

南方基金首席策略分析師楊德龍日前判斷，“入籃”成功后，信號(hào)意義重大，表明中國的大國地位被國際社會(huì)所認(rèn)可，這將極大提升國內(nèi)外投資者的信心，促使A股出現(xiàn)新一輪上漲，有利于金融、房地產(chǎn)、一帶一路等行業(yè)和板塊。

對(duì)此，華泰證券分析師薛鶴翔也認(rèn)為，人民幣“入籃”不僅能增強(qiáng)人民幣的影響力，從具體制度建設(shè)上看，A股在明年納入MSCI的關(guān)鍵障礙被排除，A股市場(chǎng)或?qū)⒁齺韲H機(jī)構(gòu)投資者的被動(dòng)及主動(dòng)配置增持。隨著未來國際資本入場(chǎng)，無風(fēng)險(xiǎn)收益率會(huì)進(jìn)一步降低，而資本市場(chǎng)波動(dòng)性則有望降低。

不過，僅靠人民幣“入籃”利好短期尚難改變目前市場(chǎng)格局。

“對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，我們依然維持中期樂觀下的短期震蕩與整固期的判斷。”中信建投證券首席策略分析師安尉具體指出，樂觀因素來自于經(jīng)濟(jì)回落趨緩與結(jié)構(gòu)性繁榮持續(xù)、供給側(cè)改革的提法和擴(kuò)張財(cái)政政策結(jié)構(gòu)性減稅的預(yù)期、人民幣國際化加速推進(jìn)以及下調(diào)SLF利率并構(gòu)建利率走廊使貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制更加完善等，而短期震蕩整固因素來自于美元加息預(yù)期待落地對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的抑制，救市政策退出以及監(jiān)管者抑制市場(chǎng)過快上漲的政策取向增加了市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒，前期漲幅較高的板塊面臨休整的壓力以及新的引領(lǐng)板塊和邏輯尚在孕育。

“在市場(chǎng)消化上述影響后，12月下半月隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息塵埃落定和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放的新政策信號(hào)，市場(chǎng)會(huì)逐步恢復(fù)上行。”安尉認(rèn)為，組合配置方面，建議留意估值切換機(jī)會(huì)，布局有業(yè)績支撐，估值合理的成長行業(yè);待加息落定后，可配置有漲價(jià)預(yù)期和收儲(chǔ)預(yù)期的早周期行業(yè)，主題概念可關(guān)注年報(bào)高送轉(zhuǎn)板個(gè)股機(jī)會(huì)。”

策略 環(huán)保和能源互聯(lián)網(wǎng)板塊有望反復(fù)活躍

11月在市場(chǎng)整體溫和上漲的情況下，主題板塊也有不錯(cuò)表現(xiàn)。據(jù)安信證券統(tǒng)計(jì)顯示，11月表現(xiàn)較為亮眼分別是芯片國產(chǎn)化、創(chuàng)投、傳感器、虛擬現(xiàn)實(shí)等主題，月漲幅均超過20%。同時(shí)，長江經(jīng)濟(jì)帶、國資改革、上海自貿(mào)區(qū)、北部灣自貿(mào)區(qū)等政策驅(qū)動(dòng)的主題則表現(xiàn)不佳，出現(xiàn)不同程度的下跌。

那么臨近年末，12月關(guān)注市場(chǎng)哪些熱點(diǎn)主題呢?安信證券首席策略分析師徐彪建議，可關(guān)注環(huán)保、智慧城市、能源互聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化及“一帶一路”等主題。

業(yè)內(nèi)人士指出，美麗中國是十三五規(guī)劃推進(jìn)的重點(diǎn)之一，環(huán)保相關(guān)細(xì)分部分都將受到政策支持。事實(shí)上，近期北方霧霾程度上升，也將可能進(jìn)一步催化市場(chǎng)對(duì)環(huán)保的關(guān)注。而11月30日開始召開的巴黎氣候大會(huì)，其核心議題均直指碳排放，是短期內(nèi)行業(yè)兩個(gè)最為重磅的催化劑，投資者可關(guān)注碳排放及其他環(huán)保相關(guān)標(biāo)的如中電遠(yuǎn)達(dá)、迪森股份、深圳能源、聚光科技、雪迪龍、龍凈環(huán)保、碧水源、興源環(huán)境等。

就智慧城市這一主題而言，國家發(fā)改委11月底發(fā)布6個(gè)電力體制改革配套文件，其中包括輸配電價(jià)、電力市場(chǎng)建設(shè)、交易機(jī)構(gòu)建設(shè)、有序放開發(fā)用電計(jì)劃、推進(jìn)售電側(cè)改革和規(guī)范自備電廠等。因此，電力體制改革主題也頻頻獲機(jī)構(gòu)推薦。分析認(rèn)為，售電側(cè)千億市場(chǎng)逐步打開，同時(shí)能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迎來重要契機(jī)，后市可重點(diǎn)關(guān)注國電南瑞、四方股份、安科瑞、福星曉程、愛康科技、積成電子、中恒電氣、科陸電子等標(biāo)的。

另外，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化也是“十三五”規(guī)劃的重要內(nèi)容之一，并提出要大力推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，要加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式，發(fā)展多種形式適度規(guī)模經(jīng)營，發(fā)揮其在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)中的引領(lǐng)作用。2016年作為十三五規(guī)劃的開局之年，可以預(yù)計(jì)今年12月農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也將重點(diǎn)部署，投資者不妨關(guān)注大北農(nóng)、智慧農(nóng)業(yè)、芭田股份、新希望、新研股份、諾普信、金正大、史丹利、新洋豐、輝豐股份、新都化工等概念股。(記者 郭家軒)